Поскольку Zions, Western Alliance и другие банки раскрыли риски для небанковских кредиторов, один аналитик отметил, что беспокойство по поводу этого сектора является “актуальной темой”.
В третьем квартале Fifth Third зафиксировала чистое списание средств в размере 178 миллионов долларов, связанное с обанкротившимся низкокачественным автокредитором Tricolor, поскольку опасения по поводу кредитования банками финансовых учреждений, не являющихся депозитариями, усилились на этой неделе.
Региональный кредитор из Цинциннати является одним из нескольких банков, которые недавно раскрыли информацию о связях с Tricolor или обанкротившимся производителем автозапчастей First Brands, что вызвало опасения по поводу более масштабных проблем на кредитном рынке. В прошлом месяце банк сообщил, что обнаружил “предполагаемую внешнюю мошенническую деятельность коммерческого заемщика”, которая может привести к убыткам от обесценения на сумму до 200 миллионов долларов.
Кроме того, региональные кредиторы Zions и Western Alliance на этой неделе раскрыли информацию о плохих кредитах, связанных с обвинениями в мошенничестве.
Эти разоблачения последовали после того, как JPMorgan Chase во вторник сообщил о списании 170 миллионов долларов в третьем квартале, связанном с Tricolor, что генеральный директор Джейми Даймон назвал “не лучшим моментом для нас”.
Даймон предупредил: “Когда вы видите одного таракана, возможно, их больше».
Растущий страх перед большим количеством “тараканов” усилил опасения, связанные, в частности, с региональными банками, где убытки могут быть более значительными, чем у мегабанков. Инвесторы “сейчас полностью сосредоточены на рисках, связанных с неуплатой кредитов, и мало что еще имеет значение для банков, когда возникают кредитные вопросы”, – написал аналитик UBS Николас Головко в пятничной заметке.
Руководители банков заверили, что они сохраняют бдительность и не видят серьезных проблем. Руководители Fifth Third назвали ситуацию с Tricolor “единичной” и явным “мошенничеством”, но в свете произошедшего компания провела всестороннюю проверку своего финансового портфеля, обеспеченного активами.
“Это была комплексная проверка, проведенная нашими руководителями”, — сказал Грег Шрек, главный кредитный директор Fifth Third, во время телефонного разговора о доходах банка в пятницу, в ходе которого были проанализированы процессы, процедуры, политика, андеррайтинг и мониторинг портфеля. “Мы определили несколько вещей, которые мы начнем внедрять с точки зрения улучшения, и мы продолжим это делать, и мы продолжаем усиливать некоторые из текущих функций мониторинга, которые необходимо осуществлять в этой области”.
По его словам, небанковское кредитование составляет около 8% от общего портфеля Fifth Third.
“Мы тщательно продумывали нашу стратегию, направленную на диверсификацию портфеля NDFI”, — сказал Шрек.
Генеральный директор Fifth Third Тим Спенс заявил, что банк не имеет никаких отношений с Cantor, о чем говорилось в раскрытии Western Alliance. Региональный офис Cincinnati Regional действительно поддерживал отношения с First Brands, “но несколько лет назад мы прекратили сотрудничество из-за некоторых проблем, которые были выявлены в ходе анализа сопутствующих товаров, который мы проводили”, — сказал Спенс.
В четверг на дне инвестора в Jefferies генеральный директор Рич Хэндлер сказал о ситуации с First Brands: “Мы считаем, что нас обманули”, — сообщает Financial Times.
Руководители американских банков отметили некоторую зависимость от First Brands во время отчета о доходах банка за третий квартал в четверг, но не стали вдаваться в подробности, заявив, что это несущественно для финансовых показателей компании и уже учтено в резерве банка.
Согласно отчету о прибылях и убытках, в сегменте корпоративных, коммерческих и институциональных банковских операций резерв на покрытие убытков по кредитам увеличился примерно на 103 миллиона долларов, “в основном за счет увеличения резервов и списаний по отдельным проблемным активам”.
Гунджан Кедиа, генеральный директор базирующегося в Миннеаполисе суперрегионального банка, сказала, что она не ожидает, что американский банк будет делать что-то по-другому в будущем, сославшись на сильные возможности банка в области андеррайтинга.
“Когда у вас большая книга, у вас есть одна или две проблемы, вы должны быть очень тщательно подготовлены к ней, что мы и делаем”, — сказала она во время телефонной беседы с аналитиками в четверг. “Вы должны быть усердны, чтобы извлечь из этого уроки, и мы очень уверены в качестве кредитной книги и нашего процесса андеррайтинга”.
В пятницу, во время отчета Truist о доходах за третий квартал, руководители кредитора из Шарлотта, штат Северная Каролина, также упомянули о менее чем 200 миллионах долларов, полученных от First Brands, отметив, что это “полностью отражено” в резерве банка на возможные потери по ссудам.
Генеральный директор Truist Билл Роджерс назвал недавние проблемы “уникальными и не связанными между собой событиями”.
“Но, как бы то ни было, просто помните – риск № 1 для банка — это кредитный риск”, — сказал Роджерс. “Мы бдительны в этом отношении, мы были бдительны в прошлом, мы сверхбдительны сегодня и будем сверхбдительны завтра”.
Аналитик TD Cowen Стивен Алексопулос (Steven Alexopoulos) назвал проблемы кредитования недепозитариев финансовыми институтами “главной темой” отчетов о доходах банков за третий квартал и отметил, что “специалисты широкого профиля, слушающие этот разговор, уходят из региональных банков из-за опасений, что в их портфелях полно тараканов”.
По словам директора по рискам Брэда Бендера (Brad Bender), объем кредитования NDFI составляет около 11% от общего кредитного портфеля Truist, что ниже, чем у аналогичных компаний, и добавляет, что пока рано называть текущий момент переломным моментом для отрасли,
Однако это, “безусловно, возможность, и мы вернемся назад и рассмотрим все – как мы делаем с любыми внешними событиями – что произошло и каковы последствия”, — сказал Бендер.
Отчеты банков за третий квартал до сих пор “указывали в правильном направлении — коммерческие кредиты подверглись критике, просрочки по кредитным картам и автомобилям снизились, резервы оказались лучше прогнозов”, – написал аналитик Truist Securities Брайан Форан. “Ложка дегтя в бочке меда заключается в том, что за шесть недель мы столкнулись с тремя ситуациями, связанными с крупными потерями из-за двойного предоставления залога и кредитования финансовыми учреждениями, не являющимися депозитариями”.
“То, что мы знаем, выглядит хорошо, но, в конце концов, вы не знаете того, чего не знаете”, — добавил Форан.
Рекомендуется к прочтению
- JPMorgan получает компенсацию в размере 170 млн долларов за трехцветные галстуки от Кейтлин Маллен • 14 октября 2025 г.
- Jefferies раскрывает информацию о вложении 715 млн долларов в акции First Brands от Дэна Энниса • 8 октября 2025 г.