Аналитики, ссылаясь на First Horizon, Webster и Cadence, надеются определить следующую цель поглощения банка, поскольку банковский сектор переживает самый жаркий квартал слияний и поглощений за последние четыре года.
Техас остается наиболее привлекательным штатом для банковских слияний и поглощений в этом году, чему еще больше способствовало объявление Fifth Third на этой неделе о приобретении базирующейся в Далласе компании Comerica за 10,9 миллиарда долларов.
Активность банков в сфере слияний и поглощений в США достигла четырехлетнего максимума в третьем квартале, когда было объявлено о 52 банковских сделках, согласно данным S&P Global Market Intelligence за сентябрь. 30. Это самое большое количество ежеквартальных сделок, объявленных с третьего квартала 2021 года, когда было зарегистрировано 59 сделок.
Совокупная стоимость сделок в третьем квартале составила 16,63 миллиарда долларов, что является самым большим показателем с четвертого квартала 2021 года, когда этот показатель составлял 25,26 миллиарда долларов. Приобретение PNC FirstBank в Колорадо за 4,1 миллиарда долларов составило 79% от общей суммы сделки в 5,11 миллиарда долларов, заключенной в сентябре.
Руководители PNC также оставили открытой дверь для новых слияний и поглощений.
Совокупная стоимость сделки за третий квартал не учитывает сделку Fifth Third, базирующейся в Цинциннати, по приобретению акций Comerica за 10,9 миллиарда долларов. Как было объявлено в понедельник, это крупнейшая банковская сделка года. По словам кредиторов, в результате сделки будет создан девятый по величине розничный банк в США с активами примерно в 288 миллиардов долларов.
В начале четвертого квартала также было объявлено о еще одной сделке в Техасе: хьюстонская компания Prosperity Bancshares приобрела компанию Southwest Bancshares, базирующуюся в Сан-Антонио, в рамках сделки с акциями на общую сумму 268,9 миллиона долларов.
Рост населения и бизнеса в Техасе заставляет банки присматриваться к возможностям расширения, что приводит к тому, что в этом году в штате наблюдается всплеск активности по слияниям и поглощениям банков. Региональный Хантингтон Банк из Колумбуса, штат Огайо, купил базирующуюся в Далласе компанию Veritex Holdings за 1,9 миллиарда долларов; банк Glacier Bank из Калиспелла, штат Монтана, приобретает базирующуюся в Маунт-Плезанте компанию Guaranty Bancorp за 476,2 миллиона долларов; Денверский National Bank Holdings покупает базирующуюся в Далласе компанию Vista Bancshares за 369,1 миллиона долларов..
Fifth Third был одним из потенциальных покупателей, предложенных в июле активистом Comerica инвестором HoldCo Asset Management, который призвал Comerica с активами в 78 миллиардов долларов продать себя более крупному банку после принятия “катастрофических решений” и “объективно низких показателей”. Руководители Comerica отметили усилия по увеличению доходов в сентябре, а также пообещали внимательно рассмотреть расходы.
Размер, разнообразие и сила Fifth Third “должны решить большинство проблем, связанных с наследием [Comerica]”, — написал в понедельник аналитик Piper Sandler Скотт Сайферс.
“Безусловно, [Fifth Third] сейчас сталкивается с рисками интеграции из-за крупной сделки, и ответственность за то, чтобы доказать, что она может расти там, где не смогла [Comerica], лежит на руководстве”, — сказал Сиферс.
Генеральный директор Fifth Third Тим Спенс сообщил Reuters во вторник, что генеральный директор Comerica Курт Фармер несколько недель назад позвонил кредитору из Цинциннати, чтобы обсудить сделку, которую банки планируют завершить в первом квартале 2026 года.
Активность банков по заключению сделок в этом году была частично поддержана ускорением сроков одобрения сделок регулирующими органами при администрации Трампа. В пятницу компания Huntington заявила, что получила все разрешения регулирующих органов на приобретение Veritex, после объявления о сделке 14 июля.
Ожидается, что деятельность по слияниям и поглощениям продолжится, учитывая долгосрочную тенденцию к консолидации и давление на мелких кредиторов, связанное с затратами на технологии и проблемами с преемственностью. А региональные банки, со своей стороны, видят необходимость в большем масштабе взаимодействия с крупнейшими кредиторами США, что приведет к большему количеству сделок в то время, когда регулирующие органы будут более сговорчивы с ними.
Кроме того, другие инвесторы могут почувствовать себя ободренными успехом активиста, подтолкнувшего Comerica к поиску покупателя, и “обратить свой взор на другие имена, которые также показали низкие результаты, создавая новое и более высокое чувство ответственности”, — написал Сиферс.
Что касается того, кто может стать следующей целью слияний и поглощений, то базирующаяся в Мемфисе, штат Теннесси, компания First Horizon “наиболее очевидна”, — написал во вторник Брайан Финнеран из Truist Securities.
“Мы бы поставили [First Horizon] на первое место среди потенциальных целей поглощения”, — написал аналитик D.A. Davidson Питер Уинтер в сентябрьской заметке.
First Horizon, активы которой составляют около 82 миллиардов долларов и которая представлена в 12 штатах, в основном на юге, должна была быть приобретена канадским банком TD в 2022 году, но это соглашение было расторгнуто в следующем году.
Аналитики также упоминают техасские банки Cadence (активы на сумму 52 миллиарда долларов) и Prosperity (38,4 миллиарда долларов), а также Webster Bank, базирующийся в Стэмфорде, штат Коннектикут, активы которого составляют около 82 миллиардов долларов.
По словам Финнерана, мышление инвесторов “изменилось в сторону предположения, что любой банк, заявляющий, что он открыт для слияний и поглощений, попытается заключить сделку”.
Представитель First Horizon отказался от комментариев. Связаться с представителями Cadence, Prosperity и Webster удалось не сразу.
Рекомендуется к прочтению
- Габриэль Солсбери, 6 октября 2025 г., стала пятой по счету покупкой Comerica за 10,9 млрд долл.