По словам руководителей банка, покупка филиалов, которые охватывают 11 штатов, способствует усилиям First Citizens по расширению на национальном уровне. Однако один аналитик сказал, что это дает кредитору из Северной Каролины “странную карту”.
Краткое описание погружения:
- First Citizens Bank заключил соглашение о приобретении 138 филиалов у BMO, сообщил в четверг кредитор из Роли, штат Северная Каролина.
- Филиалы компании расположены на Среднем Западе, Великих равнинах и в западных регионах США. В частности, филиалы, которые BMO продает First Citizens, находятся в Северной Дакоте, Южной Дакоте, Вайоминге, Небраске, Канзасе, Миссури, Оклахоме и Айдахо, а также несколько в Западной Миннесоте, один в восточном Орегоне и один в Южной Дакоте. в южном Иллинойсе.
- Согласно условиям сделки, First Citizens разместит депозиты на сумму около 5,7 млрд долларов и приобретет кредиты на сумму около 1,1 млрд долларов за чистую депозитную премию в размере примерно 5%, выплачиваемую при закрытии, говорится в отдельном пресс-релизе BMO. First Citizens ожидает, что сделка будет завершена в середине 2026 года, при условии одобрения регулирующими органами, и на этот же срок запланирована конверсия.
Углубленный анализ:
Руководители подчеркнули, что на фоне недавней волны банковских слияний и поглощений сделка, ориентированная на филиалы, способствует достижению региональной цели Raleigh, штат Северная Каролина, стать национальным банком. First Citizens насчитывает 519 отделений в 23 штатах.
“Мы с энтузиазмом относимся к этой возможности выйти на новые рынки и предложить наш клиентоориентированный подход еще большему числу регионов”, — заявил генеральный директор First Citizens Фрэнк Б. Холдинг-младший. “Эта депозитная франшиза надежна, и мы с нетерпением ждем возможности обслуживать частных лиц и бизнес-клиентов в этих областях”.
Ожидается, что увеличение объема депозитов позволит компании First Citizens с активами в 230 миллиардов долларов улучшить свою ликвидность и предложить дополнительную гибкость для поддержки стратегических инициатив, — говорится в сообщении холдинга. First Citizens планирует сохранить персонал филиала, говорится в презентации, посвященной сделке, и новые рынки для банка имеют схожие характеристики с теми, на которых он работает в настоящее время.
“Сегодняшнее объявление подчеркивает нашу приверженность предоставлению высококачественных услуг, банковских продуктов и глубокого отраслевого опыта клиентам и сообществам по всей стране”, — сказала Хоуп Холдинг Брайант, вице-президент и глава First Citizens’ General Bank.
Базирующаяся в Торонто компания BMO, имеющая около 1000 филиалов в 23 штатах, изучала возможность продажи некоторых филиалов в США и рассматривала возможность продажи всех филиалов вместе или группами, как сообщал The Wall Street Journal в прошлом месяце.
В 2023 году BMO приобрела около 500 филиалов Bank of the West, базирующегося в Сан-Франциско, за 16,3 миллиарда долларов. Регулирующим органам потребовалось более года, чтобы одобрить сделку. Однако эта покупка не принесла такой быстрой прибыли, как предполагалось изначально. В январе BMO объявила о своей цели достичь 12%-ной рентабельности собственного капитала в своих подразделениях в США, но по состоянию на конец июля этот показатель составляет 8%.
В связи со сделкой с First Citizens, BMO зафиксирует расходы на гудвилл в размере около 75 миллионов долларов США (104 миллиона канадских долларов) до вычета налогов и после их уплаты в четвертом квартале, говорится в пресс–релизе банка.
Со своей стороны, BMO с активами в 1,4 трлн долларов планирует открыть 150 новых филиалов в течение следующих пяти лет, сообщил банк в четверг.
Канадский кредитор стремится “усилить” свое присутствие в США, “где у него есть возможность достичь критической массы”, и развить свои предложения в сфере личного и делового банкинга, коммерческого банкинга и управления капиталом. По словам BMO, новые планы филиалов будут “ориентированы на Калифорнию”, хотя и не ограничатся этим штатом.
“Мы уделяем особое внимание рынкам с наибольшим потенциалом долгосрочного роста, — сказал Арон Левин, президент BMO в США. — Это перераспределение позволяет нам углубить отношения с клиентами и предоставить нашим клиентам всю мощь BMO”.
В 2023 году First Citizens вошла в число 25 крупнейших банков США по размеру активов, приобретя активы обанкротившегося банка Кремниевой долины на сумму 110 миллиардов долларов, депозиты на сумму 56,5 миллиарда долларов и кредиты на сумму 72 миллиарда долларов.
Аналитик Truist Securities Брайан Форан назвал сделку BMO “заслуживающей внимания” для First Citizens, отчасти потому, что она помогла снизить соотношение банковских кредитов к депозитам, которое выросло после сделки с SVB, до 87%.
Это также говорит о том, что First Citizens “может творчески подходить к заключению сделок”, поскольку у банка много избыточного капитала, но “на самом деле нет валюты для проведения традиционных банковских слияний и поглощений”, исходя из цены его акций на бирже, пишет Форан.
С другой стороны, сделка дает First Citizens “странную карту”, — написал он в четверг. Компания “представляет собой своего рода три разрозненных предприятия – общественный банк Каролины, старый CIT national commercial lending и SVB для банковского обслуживания [венчурного капитала]”, — сказал Форан.
В цифровом мире “карты отделений не имеют такого большого значения, как раньше”, — написал он. “Тем не менее, это укрепит мнение некоторых инвесторов о том, что это скорее финансовая холдинговая компания, чем типичная банковская франшиза”.
Другой аналитик Truist Securities Брайан Финнеран (Brian Finneran) сказал, что он задавался вопросом, был ли бы более целесообразен такой банк, как First Interstate Bank, базирующийся в Биллингсе, штат Монтана, в качестве покупателя. Этот кредитор рассматривает возможности в Колорадо в связи с приобретением PNC FirstBank в Колорадо.