Регулирующий орган дал добро на сделку спустя 94 дня после объявления о ней. Этот срок, по-видимому, является хорошим предзнаменованием для присоединения трех других банков с более высокими ценниками, которые были предложены в период с июля по октябрь.
Федеральная резервная система одобрила заявку PNC на приобретение базирующегося в Колорадо FirstBank, сообщил центральный банк в четверг.
Зеленый свет сделке стоимостью 4,1 миллиарда долларов, которая утроила бы присутствие PNC в Колорадо и расширила его в Аризоне, был дан через 94 дня после того, как банк объявил о сделке.
Как и ожидалось, при второй администрации Трампа сроки от объявления о сделке до выхода из нее регулирующего органа значительно ускорились.
Законодатели-республиканцы еще до переизбрания президента Дональда Трампа призывали регулирующие органы соблюдать своего рода “временные рамки”, чтобы сделки не попадали в “чистилище” оценки и нерешительности.
При администрации Байдена, по крайней мере, на заключение одной сделки стоимостью, близкой к сделке по объединению PNC-FirstBank — слияния Columbia Banking System с Umpqua Bank стоимостью 5,2 миллиарда долларов, о котором было объявлено в октябре 2021 года, – потребовалось более 16 месяцев.
К весне этого года несколько банковских сделок на миллиарды долларов были одобрены менее чем за девять месяцев; некоторые из них были предложены регулирующими органами эпохи Байдена и одобрены регулирующими органами эпохи Трампа. На одобрение сделки Renasant по приобретению первого пакета акций Bancshares, предложенной в июле 2024 года, базирующейся в Миссисипи компанией Renasant за 1,2 миллиарда долларов, потребовалось восемь месяцев. На приобретение Heartland Financial компанией UMB за 2 миллиарда долларов потребовалось девять месяцев. Сделка по приобретению банком Atlantic Union Sandy Spring за 1,6 миллиарда долларов завершилась всего за пять месяцев.
Одобрение PNC полностью соответствует срокам завершения сделки — начало 2026 года, которые банк планировал для завершения сделки. Это событие также произошло всего через два дня после того, как генеральный директор PNC Билл Демчак выступил против недоброжелателей сделки, которые, возможно, усомнились в цене в 4,1 миллиарда долларов, учитывая сопутствующее снижение балансовой стоимости на 3,8% и период окупаемости в 3,3 года.
“У вас заключаются банковские сделки, которые говорят: ”Эй, у меня нет ощутимого снижения балансовой стоимости, но я прекращаю выкуп акций на следующие 20 лет, и я только что купил эту дерьмовую франшизу, которая не принесет мне никаких денег», — сказал Демчак во вторник в Goldman Sachs. Конференция Sachs по финансовым услугам в США. “Вы хотите купить хорошую франшизу, по которой вы получаете хорошую отдачу от того, что купили”.
Действительно, Демчак неоднократно отстаивал качество сделки, а не только ее географическую значимость в стремлении PNC выйти на мировой рынок.
“Если бы вы спросили меня год назад, существовал ли на свете небольшой банк, который выглядел бы так, как этот … Я, вероятно, ответил бы, что нет, они все как бы развалились и собраны из старых сделок [Федеральной корпорации страхования вкладов]”, — сказал он в сентябре. “И все же, вот это”.
Сделка с FirstBank увеличит активы PNC, девятого по величине банка страны, до 590 миллиардов долларов, говорится в приказе ФРС об одобрении сделки в четверг. Планируется закрыть 14 существующих филиалов и консолидировать четыре из-за их близости к отделениям FirstBank. По данным центрального банка, активы FirstBank, со своей стороны, составляют примерно 26,6 миллиарда долларов.
За время общественного обсуждения сделки PNC получила 14 комментариев в поддержку, против двух «против» – в обоих утверждалось, что базирующийся в Питтсбурге суперрегиональный банк одобрил меньше ипотечных кредитов чернокожим заемщикам по сравнению с белыми заемщиками по всей стране, основываясь на данных Закона о раскрытии информации о ипотечных кредитах. PNC, однако, получил оценку “выдающийся” в соответствии с Законом о реинвестировании сообщества.
Одобрение PNC, по-видимому, также является хорошим предзнаменованием для других многомиллиардных банковских сделок в Маунт-Рашморе в 2025 году. PNC-FirstBank является наименьшим из четырех объединений стоимостью не менее 4 миллиардов долларов, о которых было объявлено в период с июля по октябрь. Среди других — предстоящее приобретение Fifth Third Comerica за 10,9 миллиарда долларов, равное слияние Synovus и Pinnacle за 8,6 миллиарда долларов и планируемая Хантингтоном покупка Cadence Bank за 7,4 миллиарда долларов.
Выступая в среду на конференции, генеральный директор Fifth Third Тим Спенс подтвердил это, сказав: “Опыт, который мы получаем, согласуется с тем, что мы слышали от других, которые были впереди нас в очереди, с точки зрения того, что эти транзакции выполняются в течение примерно 90 дней.”
Зеленый свет также появляется в то время года, когда, по крайней мере в последнее время, регулирующие органы, похоже, увеличивают объем незавершенной бумажной работы. В декабре прошлого года ФРС одобрила приобретение Южным штатом Техаса Независимой банковской группы за 2 миллиарда долларов. В тот же день центральный банк подписал соглашение о приобретении Scotiabank 14,9% акций KeyBank. А в январе ФРС подписала соглашение о приобретении UMB Financial базирующейся в Денвере Heartland Financial за 2 миллиарда долларов.
Однако приобретение является лишь одним из элементов стратегии роста PNC, и с этой целью банк в прошлом месяце заявил, что увеличит количество новых отделений, которые он планирует открыть, до 300 к 2030 году, вместо предыдущей цели в 200 к 2029 году.
Демчак открыто заявлял о необходимости масштабирования, чтобы конкурировать с крупнейшими банками страны, JPMorgan Chase и Bank of America. И он намерен удвоить размер PNC. Но Демчак также заявил, что банк не собирается платить “глупую цену” за “обанкротившуюся” франшизу.