Содержание
Котировки акций Endeavour Mining PLC (EDV.L) выросли благодаря хорошим показателям горнодобывающей промышленности Великобритании, поскольку она играет свою роль в положительной динамике индекса FTSE 100 благодаря хорошим ценам на сырьевые товары.
По состоянию на 29 ноября 2025 года акции выросли на 4,36 пункта до 1845 пенсов, что эквивалентно оценке примерно в 4,5 миллиарда фунтов стерлингов. Такой рост делает Endeavour одним из лучших в индексе, поскольку инвесторы проявляют интерес к золотодобытчикам в условиях геополитической неопределенности и проблем с инфляцией.
Endeavour Mining — базирующаяся в Западной Африке золотодобывающая компания, работающая в Сенегале, Кот-д’Ивуаре и Буркина-Фасо, которая смогла воспользоваться ценами на золото, которые превысили две тысячи шестьсот долларов за унцию.
Бум на фондовом рынке следует за обнадеживающими деловыми новостями и общими тенденциями на рынке «безопасных гаваней». Поскольку прогноз производства на 2025 год восстановлен на уровне 1,1-1,2 млн унций, компания остается в списке инвесторов, желающих ознакомиться с новыми новостями.
Операционная мощь способствует росту рынка
Недавний рост обусловлен высокими показателями Endeavour в третьем квартале, поскольку общие затраты на поддержание производства снизились до уровня ниже среднеотраслевого, составив 950 долларов за унцию, благодаря усилиям по повышению эффективности и повышению качества на ее основных рудниках, таких как Сабодала-Массава.
Генеральный директор Себастьен де Монтессю также отметил политику компании по сокращению задолженности, и чистый долг в настоящее время сократился до 500 миллионов долларов после оптимизации активов. Это финансовая дисциплина, которая увеличила свободный денежный поток, который, по оценкам, составит в этом году 300 миллионов долларов и будет направлен на выплаты акционерам.
Акции Endeavour выросли на 15% с начала года и немного отстают от роста цен на золото на 25%, но демонстрируют отличные показатели по сравнению с другими игроками в регионе из-за политических рисков, с которыми они сталкиваются.
Акции окупились в виде 80-процентной прибыли за пять лет благодаря росту цен на золото после пандемии. Аналитики RBC Capital Markets повысили свой целевой показатель до 2200 фунтов стерлингов, поскольку полагали, что проект недооценен и уже к середине 2026 года с проектом Lafigue будет увеличиваться на 200 000 унций в год.
По-прежнему существуют трудности, такие как проблемы с безопасностью в Буркина-Фасо и возможные изменения в налогообложении в странах, где работает компания. Тем не менее, у Endeavour диверсифицированный портфель и программы вовлечения общественности, которые компенсируют некоторые риски, что позволяет компании лучше подходить к инвестиционной среде, ориентированной на ESG.
Динамика на рынке золота способствует росту настроений
Динамика Endeavour напоминает рост цен на драгоценные металлы, который вызван покупкой ценных бумаг центральными банками и хеджированием от колебаний курса доллара США инвесторами. Акции горнодобывающих компаний также получили поддержку благодаря росту цен на серебро и медь, так как 29 ноября субиндекс FTSE 100 для горнодобывающей промышленности вырос на 3%. Другие компании, такие как Fresnill, воспользовались преимуществами, однако ориентация Endeavour на Африку представляет собой редкое преимущество для развивающихся технологических отраслей и отраслей, занимающихся возобновляемыми источниками энергии.
На фоне небольшого объема торгов индекс FTSE 100 за день вырос на 0,86%, при этом акции сырьевых компаний оказались на вершине в сценарии британского рынка. Европейские индексы не остались в стороне, поскольку они были поддержаны положительной прибылью таких компаний, как Delivery Hero.
Бета-версия Endeavour равна 1,2, что является более волатильным показателем и привлекает инвесторов, ориентированных на рост, в то время как дивидендная доходность в 3,5% из расчета 65 пенсов на акцию привлекает охотников за доходом.
Чистая нейтральность глобальных усилий компании, таких как использование солнечной энергии на шахте, согласуется с глобальными целями по нулевой чистой прибыли, что может открыть возможности для финансирования. Руководство также пообещало сократить эмиссию на 20% к 2030 году, что сделает ее более привлекательной для институциональных фондов.
Мнения аналитиков и прогнозы на будущее
Брокеры пришли к единому мнению о рекомендации покупать, а средний целевой показатель составляет 20%. Аналитики Citi высоко оценили эффективность операций, но предостерегли от валютных рисков во франке КФА. По сравнению с североамериканскими тяжеловесами, такими как Newmont, стоимость Endeavour снижается на величину, кратную EV/EBITDA, в 5 раз по сравнению с 7-кратной, что подразумевает потенциальную рентабельность.
Ближе к концу 2025 года все внимание будет сосредоточено на результатах за весь год, которые будут представлены в феврале 2026 года. Есть признаки перехода к горизонтальной добыче, но с улучшением затрат при увеличении бюджета на геологоразведку до 100 миллионов долларов, что позволит сосредоточиться на разработке старых месторождений. Наиболее важными факторами будут геополитическая стабильность в Западной Африке, а также динамика цен на золото, которые определяются политикой ФРС и спросом в Азии.
Тактика инвесторов в условиях оживления сектора
Для акционеров нынешнее повышение является подтверждением истории роста Endeavour. Стоимостным инвесторам может быть легко попасть в точки входа на спадах, а импульсным трейдерам могут быть интересны точки входа на уровне 1900. Его преимущества в диверсификации позволяют ему быть ценным товаром в портфеле в условиях спада на рынке золота, но его следует застраховать от снижения цен на золото.
Такой резкий рост подчеркивает привлекательность британской горнодобывающей отрасли в периоды неопределенности, что может привлечь дополнительные потоки капитала, поскольку инвесторы ищут альтернативу дорогостоящим технологиям. Endeavour привлекателен как инвестиция, приносящая доход и обеспечивающая рост, который может сохранить интерес до 2026 года.