Содержание
На фоне позитивной динамики финансовых рынков Великобритании, акции Barclays PLC (BARC.L) выросли благодаря позитивным прогнозам аналитиков и предстоящему смягчению денежно-кредитной политики, что подчеркивает высокий статус банка в условиях восстанавливающейся экономики. К 29 ноября 2025 года эта акция выросла на 3,2% до 248,5 пункта и принесла кредитору более 36 миллиардов фунтов стерлингов прибыли, основанной на ресурсах FTSE 100.
Этот приток свидетельствует об уверенности инвесторов в диверсифицированном характере операций Barclays, деятельность которого не ограничивается розничным банковским обслуживанием, но также и инвестиционными услугами, поскольку отрасль ожидает, что снижение процентных ставок окажет положительное влияние на кредитные рынки.
Barclays — один из четырех крупнейших банков Великобритании, который имеет глобальное присутствие в более чем 40 странах и смог преодолеть недавние препятствия, такие как давление со стороны регулирующих органов и сбои в работе цифровых технологий. Самый недавний скачок стал результатом повышения рейтинга крупными брокерами после публикации банком отчета за третий квартал, который показал высокую прибыль, несмотря на сокращение маржи.
Поскольку Банк Англии намекает на снижение процентных ставок, положительные изменения в чистом процентном доходе и корпоративном кредитовании, отмеченные в Barclays, станут его целевой аудиторией среди инвесторов в ценные бумаги на сильно колеблющемся рынке в 2025 году.
Начинается рост устойчивости доходов
Barclays увеличил свою прибыль до налогообложения на 18% в годовом исчислении до 2,2 млрд фунтов стерлингов, а его инвестиционно-банковское подразделение продемонстрировало высокие результаты, поскольку выручка выросла на 25% в годовом исчислении благодаря оживлению сделок.
Обслуживание клиентов было стабильным, а рост заработной платы по сравнению с инфляцией положительно повлиял на объемы кредитования по кредитным картам и ипотечным кредитам. Генеральный директор К.С. Венкатакришнан отметил результаты: благодаря оптимизации филиалов и инвестициям в технологии операционные расходы сократились на 5%.
Это превзошло ожидания аналитика, который затем повысил рейтинг компании до 280 пенсов такими компаниями, как Morgan Stanley. С начала года акции Barclays выросли на 45%, что намного превышает 8%-ный прирост индекса FTSE 100, но указывает на более широкое восстановление банковской отрасли. Общая доходность акций, включая дивиденды, за пять лет составила более 85%, поскольку они восстановились после достижения минимума в 90 пенсов во время пандемии в 2020 году.
Присутствие банка за рубежом, особенно в США, через его подразделение по работе с кредитными картами, защищает банк от рисков, характерных для Великобритании. Тем не менее, внутренние проблемы, такие как постоянное повышение стоимости жизни и риск невозврата ипотечных кредитов, были в центре внимания, а расходы на обесценение снизились на 15% за квартал.
Привлекательность дивидендов и устойчивость баланса
Одним из привлекательных факторов для инвесторов является доброжелательное отношение Barclays к акционерам. Банк планирует выплату форвардных дивидендов в размере 3,8%, промежуточных выплат в размере 2,9% на акцию и выкуп акций в 2025 году на сумму 1,75 млрд фунтов стерлингов. Коэффициент обыкновенного капитала 1-го уровня, равный 13,8, что значительно превышает требования нормативных актов, оправдывает такую стратегию, и это означает, что распределение капитала может быть гибким.
Показатели оценки также подтверждают этот аргумент: при соотношении цены к балансовой стоимости 0,45 и P/E 7,2 Barclays кажется недооцененным по сравнению со своими конкурентами, такими как HSBC и Lloyds. Аналитики отмечают его инвестиционно-банковское преимущество, которое выделяет его в условиях низких ставок, когда комиссионные доходы могут противостоять снижению процентной маржи.
Среди угроз, которые можно выделить, — геополитическая напряженность на мировых рынках и изменения в налоговой политике Великобритании в связи с осенним бюджетом. Тем не менее, резервы по безнадежным кредитам в Barclays являются консервативными, и его переход к устойчивому финансированию, целью которого является получение к 2030 году «зеленого» кредитования на сумму 1 трлн фунтов стерлингов, соответствует тенденциям ESG, которые могут быть привлекательны для премиального капитала.
Мнение брокеров и рыночные предпосылки
Аналитики присвоили банку рейтинг «Покупать», а средняя цель — повышение на 15%. UBS также отметил структурные преимущества банка в управлении активами, но предупредил о валютных последствиях укрепления фунта стерлингов. По сравнению с европейскими банками, американский уклон Barclays обеспечивает влияние на динамику ФРС, в которой снижение ставок более развито.
29 ноября индекс FTSE 100 вырос на 0,86%, и этому росту способствовали горнодобывающий и банковский секторы, причем Barclays оказался в числе лидеров роста наряду с Fresnillo. Европейские акции показали рост благодаря потребительским и технологическим активам, поскольку рынки оценили стимулирующие меры. Бета Barclays составляет 1,3, что указывает на чрезмерную динамику при колебаниях рынка, и это уместно в тактических портфелях.
В будущем, согласно ежегодным прогнозам, выручка компании будет расти, выражаясь однозначными цифрами, при этом основное внимание будет уделяться цифровым банковским приложениям, которые охватят 20 миллионов клиентов. Обновление данных о торговле за четвертый квартал в феврале 2026 года будет очень важным, особенно для инвестиционных банков в результате слияний и поглощений.
Перспективы инвестирования в нестабильные времена
Для акционеров Barclays — это надежный банк, обладающий стабильностью и рычагами роста на рынке капитала. Инвесторы, получающие доход, ценят дивиденды, в то время как те, кто стремится к росту, ценят международную экспансию. Падение менее чем на 240 пунктов может быть хорошим началом для входа, но необходимо следить за секторами экономики, такими как уровень безработицы.
Это новое объявление о цене акций подтверждает, что Barclays является опорой банковского сектора Великобритании, которая может противостоять изменениям. К концу 2025 года результаты его деятельности могут свидетельствовать о состоянии финансового сектора в целом, и, следовательно, он, возможно, сократит разрыв в оценке с аналогичными компаниями по всему миру.