Дочерняя компания инвестиционного банка осуществила “факторинг” счетов-фактур между обанкротившимся поставщиком автозапчастей и розничными торговцами, такими как Walmart, которые закупали материалы First Brands.
Инвестиционный банк Jefferies сообщил в среду, что один из его кредитных фондов владеет активами на сумму около 715 миллионов долларов, связанными с обанкротившимся поставщиком автозапчастей First Brands.
Этот риск составляет почти четверть от портфеля торгового финансирования стоимостью 3 миллиарда долларов, которым управляет Point Bonita Capital, дочерняя компания Leucadia Asset Management компании Jefferies.
Однако не весь риск отражен в балансовом отчете Jefferies. Около 113 миллионов долларов из “общего объема инвестированного капитала Point Bonita в размере 1,9 миллиарда долларов” приходится на Leucadia.
Сумма в 715 миллионов долларов включает счета-фактуры от таких розничных продавцов, как Walmart, AutoZone, NAPA, O’Reilly Auto Parts и Advanced Auto Parts, которые приобрели стеклоочистители, масляные фильтры, свечи зажигания и другие автозапчасти от First Brands.
Point Bonita в основном осуществляла “факторинг” счетов-фактур, что означает, что погашение зависит от розничных продавцов, а не от первых брендов.
В своем заявлении, поданном в среду, Jefferies сообщила, что 15 сентября First Brands “прекратила осуществлять своевременные переводы средств от [розничных продавцов] от имени Point Bonita”.
Две недели спустя First Brands подала заявление о защите от банкротства по главе 11 после того, как из-за проверки инвесторов рефинансирование долга было сорвано.
First Brands в своих заявлениях о банкротстве указала, что ее специальные консультанты выясняли, были ли счета-фактуры переданы сторонним факторам после их получения или же счета-фактуры были учтены более одного раза.
“Мы еще не получили никакой информации о результатах этого расследования”, — написал Джеффрис в среду. “Мы поддерживаем связь с консультантами First Brands и усердно работаем над тем, чтобы определить, какое влияние это может оказать на Point Bonita”.
Инвестиционный банк сообщил в среду, что еще одна дочерняя компания Jefferies, Apex Credit Partners, предоставила First Brands займы на сумму 48 миллионов долларов. Apex, совместное предприятие по структурированному финансированию с MassMutual, управляло займами, которые принадлежат 12 обеспеченным кредитным обязательствам и одному финансовому “складу”.
Jefferies — не единственный банк, который столкнулся с задолженностью First Brands. Согласно заявлениям о банкротстве First Brands, швейцарский банковский гигант UBS задолжал поставщику автозапчастей более 500 миллионов долларов.
Однако раскрытие информации в среду произошло через несколько дней после того, как Financial Times сообщила, что Jefferies получила нераскрытые комиссионные за финансирование, которое она предоставила First Brands.
По мнению наблюдателей, причастность банков к банкротству First Brands может вызвать опасения, что это может привести к повторному рассмотрению двух эпизодов, которые способствовали падению Credit Suisse: краха компании по финансированию цепочки поставок Greensill Capital и инвестиционного фонда Archegos.
В документах First Brands о банкротстве Point Bonita указана как необеспеченный кредитор с “условным”, “непогашенным” или “спорным” требованием.
В среду Jefferies заявила, что “намерена приложить все усилия для защиты интересов и соблюдения прав Point Bonita и ее инвесторов”.