Акции Lululemon (TSX: LULU) выросли на 5% 28 октября – Бывший технический директор Walmart Суреш Кумар присоединился к Совету директоров по глобальному росту

Акции Lululemon Athletica Inc. (TSX: LULU; NASDAQ: LULU), гиганта индустрии легкой атлетики, базирующегося в Ванкувере, выросли на 5,2% в ходе сегодняшних дневных торгов и достигли 425 долларов на TSX, благодаря новостям о том, что к ним присоединился высокопоставленный член совета директоров.

Назначение бывшего исполнительного директора Walmart Суреша Кумара независимым директором рассматривается как стратегический успех, поскольку его глубокие знания в области управления глобальными цепочками поставок и электронной коммерции стали актуальными в то время, когда компания Lululemon сталкивается с проблемой усиления конкуренции в и без того конкурентном мире активной одежды, стоимость которой превышает 400 миллиардов.

Это происходит в период активного международного расширения присутствия Lululemon, поскольку до 2026 года будут открыты новые магазины в Азии и Европе. Акции, которые с начала этого года потеряли 8%, восстановили свои позиции после того, как один из аналитиков понизил их рейтинг, а также в связи с показателями потребительских товаров в отрасли в целом.

Обзор компании: Штаны для йоги — мировой бренд стиля жизни.

Lululemon Athletica — это компания, основанная в 1998 году Чипом Уилсоном (Chip Wilson) и превратившаяся в бренд элитного стиля жизни, который ассоциируется с одеждой для хорошего самочувствия и выступлений.

Компания разрабатывает, производит и продает в розницу спортивную одежду, обувь и аксессуары, которые продаются в системе, насчитывающей чуть более 700 фирменных магазинов, расположенных по всему миру, и опирающейся на мощный канал прямой связи с потребителем (DTC).

Компания Lululemon будет получать около 60% своих доходов в Северной Америке, хотя зарубежные рынки увеличились на 40% и продолжают расширяться благодаря спросу на ее коллекции брюк Align pants и ABC (Все самое лучшее).

Бренд нацелен на то, чтобы к 2026 году его годовой доход достиг 12,5 миллиардов долларов благодаря стратегии роста бренда Power of Three x2, которая фокусируется на инновациях продуктов, впечатлениях гостей и расширении рынка.

Лидерами продаж в Латинской Америке стали мужская одежда, продажи которой во втором квартале росли на 25% ежеквартально, и цифровые продажи, которые выросли на 11% по мере перехода к многоканальной розничной торговле. Как устойчивая компания, Lululemon стремится к устойчивому развитию с помощью переработанных материалов и программ экономии замкнутого цикла, таких как новая программа перепродажи LikeNew, которая была запущена в 2024 году.

У компании более 40 000 партнеров по всему миру, и с момента ее появления на бирже в 2007 году она зарегистрирована на бирже TSX, где ее основатель имеет возможность влиять на стратегическое направление деятельности благодаря акциям двойного класса.

Подробности назначения в Совет директоров: Суреш Кумар присоединяется к нам, чтобы повысить устойчивость цепочки поставок

Суреш Кумар, бывший глобальный директор по технологиям Walmart (2020-2023), имеет опыт масштабных изменений в розничной торговле. Под его руководством он возглавил процесс интеграции управления запасами на основе искусственного интеллекта и увеличил продажи Walmart в сфере электронной коммерции до 100 миллиардов долларов в год. Ранее он занимал руководящие должности в Amazon и Cisco, где овладел навыками цифровой трансформации и логистики.

Совет директоров, состоящий из 11 человек, которые теперь имеют разный опыт работы в сфере розничной торговли, финансов и технологий, единогласно избрал Кумара для немедленного вступления в должность.

Председатель правления Марта Морфитт (Martha Morfitt) была довольна этим дополнением и в пресс-релизе отметила: “Суреш продемонстрировал мастерство в оптимизации глобальных цепочек поставок, и это будет иметь неоценимое значение, поскольку мы расширяем наши глобальные операции и модернизируем глобальную персонализацию для нашего глобального сообщества.

Это преемник нового члена совета директоров, такого как Кевин Джонсон, бывший генеральный директор Starbucks, в 2024 году. Структура вознаграждения не была объявлена, хотя Кумар получит обычное вознаграждение директора в размере 300 000 долларов в год, а также гранты на акционерный капитал, которые будут выплачиваться в течение трех лет.

Это объявление поддерживает процессы диверсификации, проводимые компанией Lululemon с точки зрения цепочек поставок, таких как новые производственные центры во Вьетнаме и Португалии, с целью снижения напряженности в торговле между США и Китаем. Аналитики полагают, что это поможет сократить издержки на 2-3% к 2027 году и увеличить и без того неплохую маржу до 57% брутто.

Реакция рынка: Акции приводят к росту потребительских цен, поскольку TSX восстанавливается

Согласно рыночным данным, индекс Lululemon повысил индекс S&P/TSX Composite на 0,36%, который завершил день на отметке 24 553, преодолев пятидневное снижение. Сектор потребительских товаров продемонстрировал наилучшие темпы роста, увеличившись на 1,2%, а его конкуренты, такие как Canadian Tire и Aritzia, также улучшили свои показатели благодаря оптимизму, вызванному розничными продажами.

Объем торгов акциями LULU составил 1,2 миллиона штук, что на 50 процентов превысило средний уровень, а колл-опционы на декабрьскую акцию LULU strike стоимостью 450 долларов показали значительный приток средств. Его форвардный показатель рентабельности в 28 раз ниже средних за прошлые периоды из-за первоначальных опасений по поводу замедления темпов роста в Китае, но в настоящее время он учитывает добавленную стоимость Kumar.

Сегодня утром TD Securities увеличила объем выкупа акций, увеличив целевую цену до 480 канадских долларов с 440 долларов за акцию благодаря улучшению управления для работы на быстрорастущих рынках. Все 25 аналитиков склоняются к умеренной покупке с целевым средним показателем в 465 долларов, что представляет собой 12-процентный рост.

Более широкий контекст включает стабилизацию показателей розничной торговли в Канаде, поскольку, по данным Канадского совета по розничной торговле, продажи в одном магазине в стране в сентябре выросли на 4%. Спрос на спортивные товары может быть повышен за счет праздничных анонсов конкурентов, таких как Nike, в США, что указывает на высокие потребительские расходы.

Последствия для стратегии: Повышение конкурентоспособности в условиях роста

Опыт Кумара актуален, потому что в этом финансовом году Lululemon потратит 500 миллионов долларов на технологии цепочки поставок, такие как прогнозирование спроса на основе искусственного интеллекта и отслеживание на основе блокчейна. Это выгодно отличает бренд от конкурентов, ориентированных на быструю моду, таких как Shein, и хорошо зарекомендовавших себя конкурентов, таких как Nike, которые занимают 30% рынка.

Среди наиболее важных мероприятий — запуск в 2026 году линии мужской одежды performance и выход в другие растущие компании, такие как outdoor products. В международном масштабе у Lululemon 45 новых магазинов с целевым показателем выручки в 20% в Китае и регионе EMEA. Ожидается, что усовершенствования DTC, такие как AR-примерка, повысят коэффициент онлайн-конверсии с 28 до 35%.

Переход акционеров свидетельствует о проактивном управлении со стороны совета директоров, а предполагаемый риск минимизирован с точки зрения внедрения. Доходность капитала является гибкой и составляет 1,5 миллиарда долларов наличными, а также разрешение на выкуп акций на сумму до 1 миллиарда долларов в 2026 году.

Существуют такие угрозы, как волатильность валют — курс канадского доллара составил 1,38 доллара США, что благоприятствует экспортерам, и есть вероятность замедления дискреционных расходов потребителей высокого класса.

Выводы для инвесторов: Почему это может стать катализатором для пересмотра рейтинга

Повышение на 5% подчеркивает потребность инвесторов в улучшении управления растущими акциями. С 2020 года среднегодовой доход Lululemon на акцию составляет 22%, что выгодно для долгосрочных держателей по сравнению с 12% у TSX. Дивиденды не выплачиваются, хотя с 2022 года в результате обратного выкупа было выплачено более 2,3 миллиардов долларов.

Обратите внимание на день инвестора, который состоится 27 ноября в Ванкувере, когда руководство компании расскажет о прогрессе в области Power of Three x2. К 4 ноября информация о том, что Кумар является инсайдером, будет опубликована в SEDAR+.

Ситуация на рынке TSX: Потребители и технологии лидируют в спекуляциях со ставками

Сегодняшнее восстановление, ориентированное на потребителей, делает акцент на смещении акцента с энергетического сектора, и оно снизилось на 0,9% из-за снижения цен на нефть до 72 долларов за баррель. На 0,8% выросли финансовые и технологические показатели, а доля TSX Venture в ресурсах для младших групп выросла на 1,1%.

Специалисты по мониторингу ставок следят за следующим решением Банка Канады, и, согласно данным CME Fedwatch, снижение ставки на 25 базисных пунктов до 3,75 полностью учтено. Курс канадского доллара оставался неизменным на уровне 1,38 доллара США, что благоприятствует такой международной компании, как Lululemon.

На сегодняшний день TSX вырос на 23%, а на потребительские товары приходится 15% прироста, хотя инфляция сдерживается. Такие конкуренты, как Dollarama и ресторанные бренды, опередили конкурентов на 10%, что указывает на защитные меры в условиях высоких ставок.

Цель на будущее: 12 миллиардов долларов выручки Lululemon Sprint

Суреш Кумар из компании увидит, как Lululemon ускоряет свои мировые завоевания благодаря сочетанию навыков розничной торговли и технологического мастерства. Поскольку athleisure подтверждает свой статус основного элемента гардероба, это обновление доски объявлений может вывести акции на новый уровень, оправдав доверие тех, кто верил в эффективность бренда. Для канадских инвесторов LULU — это пример жизнестойкости потребителей — высококлассных, целеустремленных и готовых сделать следующий шаг вперед от TSX.