Barclays PLC, банковский мегабанк, входящий в топ-100 FTSE, увеличил свои акции почти на три процента в начале торгов на Лондонской фондовой бирже сегодня, 2 декабря 2025 года, чему способствовали более низкие, чем ожидалось, темпы инфляции в Великобритании и оптимистичные внутренние оценки бизнеса за последний квартал.
Поскольку банковский сектор становится очевидным победителем, поскольку инвесторы переваривают отчет Управления национальной статистики, в котором указывается, что инфляция потребительских цен в ноябре снизилась до 1,8%, что ниже целевого показателя Банка Англии в 2%, банковский сектор считается явным победителем, а Barclays лидирует с возродились надежды на снижение процентных ставок.
Он открылся на отметке 254 пенса и к полудню колебался в районе 255 пенсов, и его показатели были лучше, чем у FTSE 100, несмотря на то, что в пятницу он составлял 248 пенсов. Это ралли является кульминацией неспокойной недели для финансовых рынков, поскольку ранее на этой неделе рынок был обеспокоен сохранением инфляции заработной платы. Устойчивость Barclays подчеркивается диверсификацией его доходов, которые включают инвестиционно-банковские услуги и потребительское кредитование, что делает его в выгодном положении, поскольку экономика Соединенного Королевства, возможно, начинает стабилизироваться.
Данные по инфляции провоцируют спекуляции о снижении ставок
Рост инфляции, который является самым низким с июля 2021 года, усилил рыночные спекуляции о возможном снижении ставки Банком Англии на 25 базисных пунктов уже в феврале 2026 года. Исследовательское подразделение Barclays прогнозировало падение на 1,9 процентных пункта, но фактическое падение превысило запланированное, поскольку ему способствовали более низкие цены на энергоносители и ограниченные расходы на продовольствие. Это принесло облегчение владельцам ипотечных кредитов и увеличило располагаемые доходы, что оказало прямое положительное влияние на розничное отделение Barclays, обслуживающее более 14 миллионов клиентов в Великобритании.
Стратеги Barclays указали на эти данные как на важный поворотный момент в утренней аналитической записке и спрогнозировали, что дефляция продлится до середины 2026 г. К.С. Венкатакришнан, генеральный директор банка, обсудит эти тенденции во время телефонного разговора с инвесторами позднее на этой неделе, в котором руководители, вероятно, примут участие. пересчитать базовую прибыль группы за весь год в размере 8,5 млрд фунтов стерлингов до 9 млрд фунтов стерлингов.
Аналитики City были довольны таким оптимизмом: Jefferies сохранил рейтинг покупок и целевой показатель в 320 пенсов, отметив, что Barclays обладает устойчивым балансом, устойчивым к глобальным неопределенностям.
Это создает благоприятные условия, поскольку Barclays сталкивается с конкурентным миром, с новыми конкурентами в сфере цифровых финансовых услуг, такими как Monzo, и действиями правительства в отношении платежных систем. Тем не менее, недавнее приобретение банком банковского бизнеса Tesco за 1,25 миллиарда фунтов стерлингов по-прежнему приносит дивиденды, и в настоящее время ожидается, что к 2027 году ежегодный синергетический эффект от интеграции составит 450 миллионов фунтов стерлингов. Акции выросли примерно на 12% в годовом исчислении, опередив конкурентов, таких как Lloyds Banking Group, которые сегодня показали прирост всего на 1,5%.
Данные по торгам за четвертый квартал указывают на динамику
Внутренняя динамика Barclays отражена в первоначальных показателях за четвертый квартал, которые просочились в сми. Ожидается, что квартальные сборы инвестиционного банка составят 2,3 миллиарда фунтов стерлингов, что на 15% выше, чем в третьем квартале, благодаря улучшению ситуации на рынках слияний и поглощений и акционерного капитала. Американская дочерняя компания Barclays International по-прежнему остается гигантом, поскольку обеспечивает 55% доходов группы даже в условиях напряженности в трансатлантической торговле.
В секторе розничной торговли чистый процентный доход остался стабильным на уровне 3,2 млрд фунтов стерлингов, чему способствовал стратегический рост депозитов, а также разумное кредитование в условиях базовой ставки в 4,5%. Расходы на обесценение кредитов снизились до 400 млн фунтов стерлингов, что ниже прогнозируемого уровня, поскольку уровень безработицы достиг 4,3. Эти меры ослабили опасения по поводу замедления роста потребительского спроса, особенно в сфере необеспеченного кредитования, поскольку Barclays ужесточил стандарты кредитования, чтобы гарантировать, что это не приведет к ухудшению качества активов.
Заглядывая в будущее, банк увеличивает инвестиции в технологии, поскольку 1 миллиард фунтов стерлингов будет направлен на выявление мошенничества с помощью искусственного интеллекта и создание персонализированных банковских приложений. Это после пилотного проекта, который позволил сократить потери от мошенничества на 20% на тестовых рынках. По мнению аналитиков RBC Capital Markets, которые сегодня пересмотрели рейтинг лучших компаний, эти инициативы дают важную возможность привлечь представителей поколения миллениум и поколения Z, что к 2028 году увеличит комиссионный доход на 500 миллионов фунтов стерлингов.
Экспансивная рыночная среда и психология инвесторов
Рост акций Barclays свидетельствует о более широком восстановлении финансового сектора Великобритании, поскольку индекс в этом секторе вырос на 2,1% на фоне новостей об инфляции. Тем не менее, ветры дуют против этого: геополитическая напряженность на Ближнем Востоке может привести к росту стоимости нефти, что косвенно повлияет на маржу, а торговые барьеры, связанные с Brexit, все еще витают в воздухе. Коэффициент достаточности капитала Barclays CET1, равный 15,1%, достаточно высок, чтобы соответствовать нормативным минимумам, что означает объявленный в прошлом месяце обратный выкуп акций на сумму 1 млрд фунтов стерлингов.
Акционеры начинают проявлять оптимизм, и доля краткосрочных обязательств снизилась до 1,2% от размещаемых акций по сравнению с 1,8% в октябре. Объем накоплений увеличивается в пенсионных фондах и ETF, таких как британский ETF iShares MSCI, который был привлечен за счет форвардной доходности в 7,2 раза, что является выгодной сделкой по сравнению с европейскими аналогами в 9,5 раз. Ходят слухи о повышении дивидендов с потенциальной выплатой 5,5 пенсов на акцию в феврале при доходности 2,2%.
В течение всего дня в центре внимания будет выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, которое потенциально повлияет на доходность на мировом рынке. В случае Barclays текущая прибыль подтверждает его позицию в качестве опережающего индикатора восстановления экономики Великобритании. Учитывая, что котировки акций находятся на уровнях, которых не наблюдалось с начала 2024 года, банк, похоже, готовится к праздничному сезону, как на торговых площадках, так и на центральных улицах.