Крупный частный инвестор, 3i Group plc, оказал поддержку индексу средней капитализации в Лондоне сегодня, когда его акции выросли более чем на 7% после того, как компания увеличила свои промежуточные дивиденды на 10% и объявила, что выделяет 1 млрд фунтов стерлингов из своих средств на выкуп акций с высокими темпами роста в Великобритании и Европе в течение следующих 12 месяцев.
Оптимистичные торговые новости о тяжеловесе FTSE 250 подняли его акции на Лондонской фондовой бирже до трехлетнего максимума в 3250 пенсов, а также рост стоимости акций более чем на 800 миллионов фунтов стерлингов за сессию, когда фондовый рынок был осторожен.
Результаты показывают, что показатели портфеля являются высокими, поскольку базовая прибыль на акцию увеличилась на 15%. до 142 пенсов за шесть месяцев до сентября 2025 года. Руководство компании связало этот успех с впечатляющими показателями своей блестящей жемчужины — компании Action, которая занимается розничной торговлей со скидками и продолжает опережать своих европейских коллег благодаря клиентам, уставшим от инфляции.
Общая стоимость портфеля увеличилась на 8% по сравнению с предыдущим периодом и составила 18,5 млрд фунтов стерлингов, поскольку продажи потребительских товаров и технических услуг были успешными. Исполнительный директор сказал, что в компании сложилась новая благоприятная среда для слияний и поглощений, а производство сухого порошка находится на рекордно высоком уровне и обеспечивает дисциплинированное создание стоимости в условиях после Brexit.
Это произошло в то время, когда частные инвестиционные компании наблюдают осторожное оживление в заключении сделок из-за снижения процентных ставок и структурной продажи сделок в результате проинвестиционной политики администрации по труду.
По данным отраслевых аналитиков, в секторе венчурного капитала Великобритании, деятельность которого координируется британской программой Patient Capital scheme, объемы сделок сократились на четверть по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что дало 3i Group хороший шанс получить недооцененные активы в промышленности и здравоохранении, областях с высоким уровнем потенциал для консолидации.
Городские эксперты были в восторге, модернизация происходила за счет домов с выпуклыми кронштейнами, 3i применяет избирательный подход и использует опыт, который лучше всего подходит для перенаселенной строительной отрасли, — прокомментировал стратег одного из банков высшего уровня.
Акции, которые за последние несколько недель выросли примерно на 3000 пенсов, теперь оцениваются с премией в 12 раз выше форвардной прибыли в качестве показателя уверенности инвесторов в их доходности в 20% плюс годовой доход. Торговый оборот вырос в четыре раза благодаря притоку средств суверенными фондами благосостояния и британскими пенсионными гигантами в поисках доходности в мире низких процентных ставок.
Рост индекса прямых инвестиций FTSE 250 способствует росту настроений, так как 3i предвещает хороший рост в Великобритании
Индекс FTSE 250 последовал позитивным тенденциям 3i и к закрытию торгов вырос всего на 0,3% до отметки 21 550, поскольку котировки на FTSE 100 в целом показали более низкие результаты. Акции других участников выкупа, таких как Intermediate Capital Group и HgCapita, выросли на 3-5%, поскольку в отрасли наблюдается снижение соотношения спроса и предложения на вторичных рынках. Тем не менее, «голубые фишки» в Лондоне пошатнулись из-за паники в связи с третьей волной технологического спада в США, и завтра ожидается публикация нового индекса деловой активности.
В основе успеха 3i лежит ее противоположный подход: избегать вспыльчивых технологических единорогов и инвестировать в бизнес, приносящий доход. Новые дополнения к приобретению включают логистическую платформу в Скандинавии и поставщика программного обеспечения как услуги в сфере финансовых технологий, которые увеличивают прибыль за 18 месяцев.
Стабильный источник дохода в виде комиссионных также увеличился на 12% и составил 180 млн фунтов стерлингов, что компенсировало колебания стоимости незарегистрированных активов по сравнению с рыночной стоимостью. Компания располагает чистыми денежными средствами в размере 1,2 миллиарда фунтов стерлингов, которые могут быть использованы для принятия оппортунистических мер, таких как возможность сокращения активов корпорациями, входящими в список FTSE 100, которые оптимизируют свою деятельность.
Тем не менее, риски остаются значительными. Повышенное внимание Управления финансового контроля к мультипликаторам заемных средств приведет к снижению доходности, а укрепление фунта стерлингов – на 2% по отношению к евро в этом месяце – негативно скажется на притоке капитала с континента.
Геополитические обострения в Восточной Европе влияют на сроки выхода, но этого можно избежать за счет диверсификации, поскольку 60% активов компании расположены в Европе. Решение увеличить дивиденды до 28 пенсов на акцию подчеркивает репутацию financial stronghold, а доходность в 4% является весьма впечатляющей по сравнению с другими претендентами.
В случае с 3i, которая является одной из старейших частных компаний в мире, основанной в 1945 году, в главе рассказывается о преобразовании, которое она претерпела в качестве государственного инвестора, чтобы стать динамичным глобальным игроком. После 2008 года компания отказалась от инвестиций в устаревшую инфраструктуру, чтобы увеличить объем прямых инвестиций, и с тех пор выплачивает 18% ВНД. Высокий рейтинг портфеля по данным Preqin metrics привлекает лучших специалистов и партнеров с ограниченной ответственностью, что способствует эффективному циклу рециркуляции капитала.
Осенний бюджет манит: Могут ли налоговые реформы стимулировать возрождение прямых инвестиций в Великобритании?
Поскольку осенний бюджет канцлера будет утвержден 27 ноября, разоблачения 3i усиливают давление на политику, благоприятствующую развитию экономики. Сторонники проекта призывают снизить налог на перенесенные проценты, чтобы сохранить таланты, и стимулировать внутренние реинвестиции, чтобы противостоять притягательности частного рынка в США. Корпоративный налог в размере 15%, взимаемый с сборов за управление фондом, позволит получать 5 миллиардов фунтов стерлингов в год от развертывания, как и предполагало лобби, в размере 5 миллиардов фунтов стерлингов.
Инновационное преимущество 3i проявляется в том, что использование показателей ESG при заключении сделок с поставщиками увеличило количество сделок в 1,5 раза, а инструменты комплексной проверки на основе искусственного интеллекта ускорили процесс отбора. Будущие фонды, объем которых в 2026 году приблизится к 10 миллиардам фунтов стерлингов, переполнены, что указывает на аппетит организаций в Великобритании из-за кризиса искусственного интеллекта в Кремниевой долине.
Несогласные, однако, указывают на чрезмерную зависимость от нескольких победителей; действия являются движущей силой 40%-ного роста стоимости, что чревато риском концентрации. Снижение процентных ставок может быть отложено из-за более медленной, чем ожидалось, инфляции, что затруднит погашение портфеля. Тем не менее, у 3i есть передышка благодаря консервативному соотношению кредита к стоимости компании в 30%.
Инвесторы радуются: с начала года прибыль превысила 35% по сравнению с 12%. индекс FTSE 250. Увеличенная выплата, которая в 5 раз превышает прибыль, увеличивает общую доходность, а спекуляции с обратным выкупом, которые наблюдаются в настоящее время, сглаживаются, поскольку скидка на NAV составляет 2%. «Ищейки ценности» могут быть ориентированы на откаты, но тенденция к росту, похоже, стала институционализированной и связана с неутолимой потребностью физических лиц в переменах.
Наконец, рост 3i можно сравнить с возрождением предпринимательства в Великобритании. В условиях трансформации традиционных отраслей именно алхимия прямых инвестиций, объединяющая капитал и операционную проницательность, позволяет создавать новых лидеров. В период перемен такие компании не только выживают, но и добиваются успеха, тонко различая тонкую грань между риском и вознаграждением.