Серийный покупатель намерен приобрести свой седьмой банк примерно за 11 лет — 1st Colonial, базирующийся в Нью-Джерси, за 101 миллион долларов. На следующий день Mid Penn сообщила, что также приобретает компанию по управлению инвестициями.
Краткое описание погружения:
- Банк Mid Penn Bancorp из Гаррисбурга, штат Пенсильвания, согласился приобрести 1st Colonial Bancorp из Маунт-Лорел, штат Нью-Джерси, в рамках сделки по продаже наличных и акций на сумму 101 миллион долларов, сообщили банки в среду.
- Сделка, которая станет седьмым приобретением банка Mid Penn чуть более чем за десять лет, увеличит его активы до 7,2 миллиарда долларов, депозиты — до 6,2 миллиарда долларов, кредиты — до 5,4 миллиарда долларов, а также около 60 филиалов по всей территории присутствия.
- На следующий день Mid Penn сообщила, что приобретает Cumberland Advisors, компанию по управлению инвестициями, базирующуюся в Сарасоте, штат Флорида, примерно за 5,5 миллионов долларов в рамках сделки «акции-наличные». Mid Penn произведет “дополнительные выплаты в размере до 2,2 миллионов долларов, если будут достигнуты определенные цели”, говорится в презентации, посвященной сделке, которая была представлена инвесторам в четверг.
Dive Insight:
Первая сделка с Colonial отражает продолжение стратегии региональной экспансии Mid Penn в юго-восточной Пенсильвании и Нью-Джерси. 1st Colonial, основанная в 2000 году, по состоянию на 30 июня имеет активы на сумму 877 миллионов долларов, депозиты на сумму 743 миллиона долларов и кредиты на сумму 640 миллионов долларов. У кредитора есть три отделения 1st Colonial Community Bank и один офис по выдаче займов в районе метро Филадельфии.
Сделка является “стратегическим шагом для дальнейшего расширения нашего присутствия в столичном регионе Филадельфии, особенно на юге Нью-Джерси”, — сказал генеральный директор Mid Penn Рори Ритриеви в пресс-релизе. По словам Ритриеви, это объединение позволит создать “более мощное, устойчивое и динамичное финансовое учреждение, которое будет в лучшем положении для инвестирования в местные предприятия, поддержки некоммерческих организаций и оказания помощи отдельным лицам и семьям в достижении их финансовых целей”.
Слияние было единогласно одобрено советами директоров каждой компании; оно ожидает одобрения акционеров 1st Colonial и регулирующих органов. Ожидается, что сделка завершится в конце первого квартала 2026 года или в начале второго, согласно пресс-релизу.
Согласно пресс-релизу, после приобретения 1st Colonial Роберт Уайт, генеральный директор 1st Colonial, станет президентом по маркетингу в районе метро Mid Penn Bank в Филадельфии и старшим консультантом по рискам. Один из директоров 1st Colonial присоединится к совету директоров Mid Penn после закрытия сделки.
“Это объединение позволит расширить ассортимент наших продуктов и услуг, а также увеличит финансовые возможности для продолжения инвестиций в нашу компанию и наши сообщества”, — говорится в пресс-релизе Уайта.
Около 60% обыкновенных акций 1st Colonial будут конвертированы в обыкновенные акции Mid Penn, а оставшиеся 40% будут обменены на наличные, говорится в пресс-релизе. акционеры 1st Colonial могут получить либо 0,6945 акций Mid Penn stock, либо 18,50 долларов наличными за каждую 1st Colonial акцию. Стоимость сделки оценивается примерно в 20,03 доллара за 1-ю обыкновенную акцию Colonial, исходя из цены акций Mid Penn на момент закрытия торгов 23 сентября и соотношения между акциями и денежным вознаграждением в размере 60-40.
Ожидается, что слияние принесет около 10% прибыли на акцию в 2026 году и 14% в 2027 году, а период окупаемости балансовой стоимости составит 3,4 года, говорится в презентации для инвесторов. По завершении сделки акционерам 1st Colonial будет принадлежать примерно 8% обыкновенных акций Mid Penn, находящихся в обращении.
Если сделка будет расторгнута при определенных обстоятельствах, 1st Colonial придется выплатить около 4 миллионов долларов в качестве компенсации за расторжение, говорится в отчете по ценным бумагам, опубликованном в четверг.
О последнем приобретении банка Mid Penn, William Penn Bancorporation, было объявлено в ноябре прошлого года и завершено 30 апреля. Эта сделка стоимостью 120,3 миллиона долларов принесла Mid Penn дополнительные активы на сумму 758 миллионов долларов.
За последние 13 месяцев Mid Penn также приобрела компанию Commonwealth Financial Group из Дилсбурга, штат Пенсильвания, занимающуюся выплатами пособий сотрудникам, и страховую группу Charis Insurance Group из Литица, штат Пенсильвания.
Ожидается, что приобретение Cumberland позволит Mid Penn получить под управление новые активы стоимостью около 3,3 миллиарда долларов. Согласно презентации инвестора, штаб-квартира Cumberland первоначально располагалась на юге Нью-Джерси и обслуживала район метро Филадельфии.
Команда фирмы из 35 человек оказывает услуги по управлению активами и частным капиталом примерно 2500 клиентам. Это приобретение “существенно ускоряет” усилия Mid Penn по созданию подразделения по управлению активами и частным капиталом, увеличивая ежегодный комиссионный доход примерно на 9 миллионов долларов.
Ожидается, что сделка немедленно приведет к увеличению прибыли – хотя и незначительному, примерно на 1% – и, по прогнозам, завершится в четвертом квартале. Руководство и члены команды Cumberland присоединятся к Mid Penn после завершения сделки, а бренд и штаб-квартира Cumberland будут сохранены, говорится в сообщении банка.
“Мы рады объединить усилия уважаемой команды профессионалов под эгидой Mid Penn”, — говорится в пресс-релизе Ритриеви. “Это партнерство укрепляет нашу способность обслуживать клиентов с глубоким опытом, общими ценностями и стремлением к совершенству”.
Слияние Mid Penn-1st Colonial является частью недавней серии банковских сделок, и второй за последнюю неделю в Пенсильвании. Банковский холдинг QNB Corp., базирующийся в Квакертауне, штат Пенсильвания, покупает Victory Bancorp, меньшую по размеру компанию в штате, за 40,97 миллиона долларов, сообщила банковская холдинговая компания во вторник.
И First Merchants Corp., базирующуюся в Манси, штат Индиана. в четверг банки сообщили, что купят First Savings Financial за 241,3 миллиона долларов, что позволит им выйти на соседний рынок в Луисвилле, штат Кентукки.
По данным S&P Global Market Intelligence, в этом году активность банков в области слияний и поглощений возросла, достигнув в июле четырехлетнего максимума, чему отчасти способствовали более быстрые сроки одобрения регулирующими органами. Кроме того, “банки все чаще готовы преодолевать критические пороговые значения активов из-за более благоприятной регулятивной среды, что повышает их аппетит к слияниям и поглощениям”, — говорится в сообщении компании от 18 сентября.