В заявлении, опубликованном в среду, подробно описывались относительно быстрые переговоры, а также несколько краткосрочных льгот для генерального директора Comerica Курта Фармера.
Время от времени, когда банки публикуют предысторию соглашений о приобретении, читатели могут ощутить волнение от первоклассной драмы из вторых рук.
Возьмем, к примеру, отчет Capital One за март 2024 года, в котором подробно описывается шестимесячная работа над Discover, в ходе которой карточный гигант отклонил три предложения, а стороны прекратили переговоры на семь недель.
В опубликованном в среду отчете Fifth Third о том, как они пришли к предложению о сотрудничестве с Comerica, было относительно немного от этой драмы.
Однако, согласно заявлению, банк Цинциннати не был первым претендентом Comerica. Генеральный директор другой фирмы, указанной в документах только как финансовое учреждение А, устно предложил потенциальную сделку с Comerica по продаже всех акций в сентябре. Но правление Comerica решило, что условия “вряд ли будут более привлекательными, чем вознаграждение, которое могло бы быть предложено другим контрагентом”.
Совет директоров также “определил, что Fifth Third будет оптимальным партнером по слиянию в сделке по объединению бизнеса, если Fifth Third сделает предложение, в котором будет надлежащим образом оценена стоимость Comerica”, — говорится в заявлении.
Fifth Third не делала предложения. Но генеральный директор Comerica Курт Фармер и генеральный директор Fifth Third Тим Спенс “периодически обсуждали” друг с другом определенные тенденции в области финансов в течение многих лет, указано в заявлении.
А недавно Фармер позвонил Спенсу, чтобы поздравить его с тем, что Министерство финансов выбрало Fifth Third для управления программой предоплаченных карт Direct Express — контракт с Comerica заключался с 2008 по прошлый год.
“Я… буквально не знал, что буду разговаривать с [Спенсом] примерно через неделю после этого о возможности приобретения», — сказал Фармер в интервью American Banker. «Мы, конечно, думали о потенциальном партнере по приобретению или слиянию, но так и не пришли к такому выводу».
Фармер позвонил Спенсу 18 сентября, сообщив, что Comerica рассматривает возможность сделки, и спросил, готова ли Fifth Third принять участие в ней. Спенс встретился с Фармером на следующий день в родном городе Комерики Далласе.
Два рабочих дня спустя совет директоров Comerica на заседании выразил свое предпочтение сделке с Fifth Third, сославшись, среди прочих факторов, на более высокую оценку Далласского банка, чем он мог бы получить при приобретении Финансовым учреждением A.
Действительно, предложенная Fifth Third сделка по покупке далласского банка за 10,9 миллиардов долларов, которая, как ожидается, завершится в первом квартале следующего года, считается самой богатой банковской сделкой 2025 года.
В отчете, опубликованном в среду, также говорится о ближайшем будущем Farmer. Генеральный директор Comerica станет вице-президентом Fifth Third после завершения сделки и будет получать ежегодную компенсацию в размере 8,75 млн долларов. (Для сравнения, в 2024 году Фармер заработал в Comerica 8,86 млн долларов).
Но Fifth Third также выплачивает фермеру 10 миллионов долларов наличными – половину по завершении сделки и полгода спустя за “интеграцию”.
Согласно заявлению, поданному в среду, фермер также должен получить 10,63 миллиона долларов в качестве отсроченной компенсации. И как только он перейдет с должности вице-председателя на должность старшего советника в Fifth Third, он по-прежнему будет получать ежегодную компенсацию в размере 8,75 миллиона долларов, а также административный офис, административную поддержку и льготы на поездки и расходы, указано в заявлении.