Компания Rotork plc, специализирующаяся на приводах, котирующихся на FTSE 250, спровоцировала рост на фондовом рынке машиностроения, объявив о выкупе акций на сумму 50 млн фунтов стерлингов, в результате чего ее акции выросли более чем на 8% в ходе утренней сессии на Лондонской фондовой бирже.
Эта акция со стабильной финансовой перспективой на весь год свидетельствует о высоком уровне уверенности компании в том, что она успешно работает в сфере экологически чистой энергетики и промышленной автоматизации, несмотря на еще больший спад в отрасли.
В пресс-релизе подчеркивается стратегический сдвиг Rotork в сторону высокодоходных возможностей для роста, таких как водородная инфраструктура и проекты в области морской ветроэнергетики, поскольку мир переживает процесс декарбонизации. Руководство подчеркивает высокий уровень поступления заказов с помощью устойчивых технологий как один из столпов своей устойчивости, поскольку на данный момент количество заказов увеличилось на 12%.
Rotork также продолжает прогнозировать, что базовая операционная прибыль сохранится на уровне от 140 до 150 млн фунтов стерлингов при незначительном увеличении выручки на 5-7%, несмотря на нестабильность цепочки поставок и геополитическую напряженность, которые могут возникнуть в связи с финансовым годом, заканчивающимся в декабре 2025 года.
Это оптимистичное мнение появилось на фоне нового всплеска оптимизма в промышленности Великобритании, поскольку государственные субсидии на деятельность, не приносящую прибыли, привели к увеличению капитальных затрат.
Недавние заявления канцлера о перспективах увеличения налоговых льгот на исследования и разработки в бюджете добавили оптимизма, поскольку такие компании, как Rotork, крупный поставщик коммунальных услуг и нефтяной промышленности, переходят на возобновляемые источники энергии и получают наибольшую выгоду. Акции, которые до выхода новостей торговались по цене 312 пенсов, к полудню выросли до 338 пенсов, что приблизило рыночную капитализацию компании к 200 миллионам фунтов стерлингов, что было лучше, чем неизменные показатели индекса FTSE 250.
Аналитики восприняли выкуп акций как чистый вотум доверия, и некоторые из них повысили свои целевые показатели. Лондонский исследователь рынка акций отметил, что Rotork не подвержен циклическому спаду в более традиционном производстве из-за его подверженности мегатенденциям электрификации.
Программа будет реализована в ближайшие шесть месяцев путем приобретения акций на открытом рынке с целью оптимизации структуры капитала и повышения доходности акционеров, при этом прогрессивная дивидендная политика по-прежнему остается на уровне 14,5 пенсов на акцию.
После «Брексита» рост экспорта в Европу и Азию привел к росту благосостояния британских инженеров, частью которого является Rotork. В компании используются электрические приводы, которые имеют решающее значение для точного управления потоком в трубопроводах и турбинах, и спрос на них возрос в связи с последствиями «Зеленого соглашения» и Закона США о снижении инфляции в ЕС.
Примерами такой диверсификации могут служить недавние контракты в Саудовской Аравии с компанией blue hydrogen push и проекты на шотландских фермах по производству приливной энергии, направленные на снижение зависимости от колебаний цен на нефть и газ, которые в настоящее время приносят менее 30% доходов.
Бюджет Великобритании приближается к концу: приведет ли налоговое стимулирование к переходу на новые технологии в машиностроении?
Последствия раскрытия информации Rotork распространились даже на аналогичные компании, поскольку промышленный индекс FTSE 250 вырос на 1,2% в течение дня. Акции Weir Group и IMI plc подскочили на 4-6%, поскольку трейдеры перешли к защитным торгам на рост, поскольку выборы в США оставались неопределенными.
Более широкий лондонский индекс FTSE 100 вырос на 0,1%, как на фоне восстановления горнодобывающей промышленности, так и на фоне роста, который сдерживался банковским сектором после вчерашних данных об инфляции.
Экономисты объясняют такое усиление сектора благоприятными структурными факторами. Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании три месяца подряд превышает 50 пунктов, что свидетельствует о росте благодаря автоматизации и инвестициям в устойчивое развитие.
Однако проблемы по-прежнему существуют: нехватка квалифицированной рабочей силы и высокие цены на сырье из-за перебоев в работе Красного моря окажут давление на рентабельность, если их не решить. В кратком заявлении исполнительный директор Rotork подчеркнул важность активного хеджирования и диверсификации поставок в качестве способов защиты прибыльности и намекнул на масштабные приобретения в области цифровых клапанных технологий.
Для Rotork это десятилетие является десятилетием самоутверждения, поскольку компания ведет свою историю с 1958 года как лидер в области автоматизации клапанов. Компания, которая в 2000-х годах была на короткое время исключена из списка, неуклонно восстанавливалась, и с 2020 года ее прибыль ежегодно росла на 8%. Благодаря огромному портфелю заказов в размере 280 миллионов фунтов стерлингов, который является самым высоким за всю историю компании, она будет работать до 2026 года, и 40% этих сделок — это долгосрочные контракты на переход к энергетике.
Аппетит инвесторов очевиден в ажиотаже торгов: объемы торгов в три раза превысили нормативы, а фонды, ориентированные на ESG, активно покупают акции. Высокий форвардный показатель P/E по акциям в 18 раз подтверждается прогнозируемым ростом EPS на 15% в соответствии с консенсус-оценками. Ходят слухи о повышении индекса, и вскоре может начаться пассивный приток средств, поскольку Rotork стремится присоединиться к FTSE 100.
Бюджет Великобритании приближается: приведет ли налоговое стимулирование к переходу на «зеленые» технологии в машиностроении?
В связи с приближением осеннего бюджета, который будет представлен 25 ноября, в Rotork все чаще звучат призывы к выборочному стимулированию. Лоббисты в отрасли призывают правительство распространить режим полного покрытия расходов на капитальное оборудование, заявляя, что это позволит ежегодно привлекать инвестиции на сумму 10 миллиардов фунтов стерлингов.
Невозможность поставок может остановить поток, учитывая, что Китай доминирует в цепочках поставок солнечной энергии и аккумуляторов, а также угрозу того, что некоторые из его компаний будут рассматриваться как угроза для его конкурентов.
У Rotork есть план действий: неудержимые инновации, недавно внедренное программное обеспечение для прогнозного технического обслуживания с использованием искусственного интеллекта, которое сокращает время простоя клиентов на 25%. Благодаря совместным проектам с Siemens и ABB по внедрению интеллектуальных сетей, компания отвечает требованиям «Индустрии 4.0» и «чистого нуля». Генерирование денежных средств также является исключительным, а объем свободного денежного потока достаточен для финансирования органического роста или поглощения.
Скептики предостерегают от чрезмерного роста. Вероятное восстановление фунта стерлингов на фоне ожидаемого снижения ставок Банком Англии может подорвать конкурентоспособность экспорта, а новые тарифы при новой администрации нарушат трансатлантические операции. Однако чистый денежный баланс Rotork без долгов в размере 40 миллионов фунтов стерлингов — это оружие, которое позволяет ей преодолевать турбулентность.
По мнению акционеров, нынешний бум завершает отличный год с ростом акций на 25% с начала года, что превышает стандартные показатели. Выплата дивидендов в размере 2,5% и обратный выкуп акций, который действует в размере 4% по текущим ценам, дополняют этот праздник. Те, кто придерживается противоположных взглядов на спады, могут делать это с выгодой для себя, но тенденция к росту связана с неуклонным продвижением человечества к концепции устойчивого развития.
По сути, это важная веха в истории Rotork, посвященной промышленному переосмыслению Великобритании. С приходом в упадок устаревшего сектора, факелоносцы-инженеры, такие как этот изобретатель, работающий в Ванне, проливают свет на будущее с традиционным мастерством и прогрессивным оптимизмом. Поскольку глобальные потребности в энергии трансформируют экономику, Rotork не только выдержит, но и будет процветать в условиях «зеленой границы».